Di mata banyak orang, keputusan investasi Buffett tidak hanya mewakili kebijaksanaan investasi pribadinya, tetapi juga mewakili keinginan kolektif kelompok modal Amerika.Apakah Buffett memiliki arti lain atau berbicara untuk orang lain, orang lebih memperhatikan setiap gerakan Buffett dan membawa interpretasi mereka sendiri.
A-shares memiliki "efek Buffett" yang jelas, dan begitu pasar A-share keluar dari berita bahwa Buffett telah membeli perusahaan A, saham A pada dasarnya akan naik sampai batas tertentu.
Menurut laporan 13F untuk kuartal pertama tahun 2023 yang diserahkan oleh Berkshire Hathaway milik Buffett baru-baru ini kepada SEC AS, pada akhir kuartal pertama tahun 2023, total nilai pasar kepemilikan Berkshire meningkat dari $299,08 miliar menjadi $325,109 miliar, dan kuartal pertama meningkatkan kepemilikannya atas 7 saham, baru membuka 3 posisi, dan mengurangi kepemilikannya atas 8 saham.Dan dilikuidasi empat - Bank of New York Mellon, US Bancorp, Manufaktur Semikonduktor Taiwan dan rantai furnitur RH.
Di antara mereka, orang China lebih peduli mengapa izin TSMC?Apakah TSMC bukan lagi pemimpin dalam pengecoran chip?
01
"Aku tidak suka lokasinya."
Tentu saja, Buffett juga menjelaskan alasan likuidasi tersebut.
Pada rapat pemegang saham Berkshire Hathaway sebelumnya, Buffett mengatakan bahwa TSMC adalah perusahaan yang bagus, tetapi dia tidak menyukai "lokasi" perusahaan tersebut.Ia menekankan bahwa lokasi TSMC menjadi pertimbangan utamanya dalam menyesuaikan strategi investasinya, mengatakan bahwa alokasi dana di Jepang lebih baik daripada di Taiwan, yang membuatnya lebih nyaman, “TSMC adalah salah satu perusahaan yang dikelola dengan baik dan paling penting di dunia , dan Anda juga dapat mengatakan tentang perusahaan ini dalam lima, 10 atau 20 tahun."Aku tidak suka lokasinya."
Namun selain alasan geografis yang terkenal, apakah ada alasan lain, seperti tingkat teknis, pimpinan TSMC saat ini dapat bertahan berapa lama?
Pada 30 Juni 2022, Samsung Electronics mengumumkan produksi massal chip 3 nanometer, dan untuk pertama kalinya mengadopsi proses gerbang penuh (GAA), memimpin TSMC baik dalam proses maupun struktur proses.
gambar
Proses lanjutan TSMC saat ini, termasuk 4nm, menggunakan struktur FinFET.Struktur gerbang cincin tiga sisi (3D) FinFET lebih efisien daripada proses transistor panel datar, tetapi memiliki keterbatasan dalam proses di bawah 4 nanometer.Teknologi GAA menggunakan struktur jaringan cincin empat sisi, yang dapat mengontrol arah arus dengan lebih baik dan meningkatkan efisiensi konsumsi daya.Oleh karena itu, teknologi GAA dianggap sebagai teknologi desain inti untuk chip generasi baru yang membutuhkan kinerja tinggi dan konsumsi daya rendah, seperti kecerdasan buatan (AI) dan data besar.
Kim Jeong-ho, seorang profesor di Departemen Teknik Elektro dan Elektronik di Korea Advanced Institute of Science and Technology (KAIST), mengatakan, teknologi GAA Samsung merupakan tantangan bagi TSMC, pemimpin industri, karena teknologi FinFET dapat digunakan untuk menghasilkan teknologi 3-nanometer.
02
Kebutuhan semikonduktor yang eksplosif dan diferensial
Berbeda dengan Samsung yang beralih ke struktur proses GAA pada node 3 nanometer, TSMC berencana memperkenalkan teknologi GAA pada proses 2 nanometer pada paruh pertama tahun 2025.Intel juga mengambil keputusan yang sama, berencana untuk terus menggunakan teknologi FinFET dalam proses 3 nanometer dan mengadopsi teknologi GAA yang dimulai dengan proses 2 nanometer.
Meskipun dari 14/16 nm hingga era 4 nm, Samsung telah dihancurkan oleh TSMC.Namun, di era 3 nanometer, Samsung memang memiliki kekuatan teknologi terdepan.Apakah keunggulan teknologi ini dapat diubah menjadi keunggulan komersial di pasar pengecoran pada waktunya perlu diverifikasi, tetapi pasar juga berubah, dan pelanggan yang lebih besar juga cenderung menggunakan Samsung sebagai pemasok pengecoran.
Faktanya, miliar Ou sebelumnya telah menganalisis bahwa AMD, karena ketidakmampuannya mendapatkan prioritas yang cukup tinggi di TSMC, telah memutuskan untuk mengontrak beberapa prosesor canggih di Samsung, yang juga akan membawa lebih banyak ketidakpastian ke TSMC.
Analis Investasi dan Sekuritas Korea Selatan Song Myeong-sup (suara) mengatakan, "Menurut pola tradisional, jika TSMC tidak dapat menyediakan produk yang cukup untuk Qualcomm, AMD, dan Nvidia, mereka kemungkinan besar akan memesan ke Samsung Electronics."
Meskipun pola pasar manufaktur pengecoran saat ini sangat stabil: TSMC jauh di depan, Samsung mengikuti, model Intel IDM "diproduksi sendiri dan dijual sendiri", perusahaan pengecoran Cina masih berjuang untuk mengejar ketinggalan di luar 14 nm atau bahkan 28 nm ...
Namun, ketika AIGC yang diwakili oleh ChatGPT dengan cepat memicu perubahan industri, terjadi ledakan pertumbuhan permintaan untuk semikonduktor dan perubahan permintaan untuk proses lanjutan.
Misalnya, di balik layanan yang disediakan model besar OpenAI terdapat lebih dari 10.000 kartu grafis Nvidia A100.
Data menunjukkan sekitar tahun 2018, OpenAI telah meluncurkan model Transformer dan GPT-1, dengan jumlah peserta di level 100 juta;Selanjutnya, Google mengusulkan model BERT dengan 300 juta parameter, dan jumlah parameter bertambah lagi.Pada 2019 dan 2020, OpenAI mempercepat pengejarannya dan mengulangi model GPT-2 dan GPT-3 satu demi satu, dengan masing-masing 1,5 miliar dan 175 miliar peserta.Data yang digunakan untuk melatih GPT-2 diambil dari artikel yang sangat dipuji di Reddit, dan kumpulan data memiliki total sekitar 8 juta artikel, dengan volume kumulatif sekitar 40G;Jaringan saraf model GPT-3 dilatih pada lebih dari 45 terabyte teks, setara dengan 160 kali ukuran seluruh Wikipedia versi bahasa Inggris.
Di balik peningkatan jumlah data dan jumlah parameter secara eksponensial, daya komputasi yang dibutuhkan juga meningkat.
Persyaratan daya komputasi dari model besar ini tentu saja membutuhkan proses pembuatan yang canggih, tetapi tidak harus digulung menjadi 3 nanometer seperti chip ponsel.Kartu NVIDIA A100 memiliki 54 miliar transistor dan menggunakan proses 7nm TSMC, yang diproduksi secara massal empat tahun lalu (2019).
gambar
Tentu saja, perusahaan yang berbeda akan menggunakan proses yang berbeda untuk pertimbangan biaya dan pasar, seperti chip seri M2 Apple juga memperkenalkan desain akselerator AI, menggunakan proses 4 nanometer TSMC.Di CES 2023 bulan Januari tahun ini, AMD tidak hanya mengintegrasikan mesin AI on-chip khusus Ryzen AI dalam prosesor seluler seri Ryzen 7040 menggunakan proses 6 nm, Su Zifeng juga mengklaim bahwa ini adalah chip pemrosesan AI khusus pertama pada prosesor x86 ;Juga meluncurkan akselerator inferensi AI 5/6 nanometer AMD Alveo V70, menampilkan efisiensi energi tinggi, daya komputasi AI puncak dapat mencapai 400TOPS, TDP hanya 75W;Dan akselerator AMD MI300 menggunakan Chiplet untuk mengintegrasikan 146 miliar transistor!
Teknologi pengemasan baru seperti Chiplet juga membawa perubahan baru ke pasar pengecoran chip.Pergeseran Buffett dari Taiwan ke Jepang mungkin juga menjadi taruhan bagi semikonduktor Jepang di era perubahan teknologi yang hebat ini.
03
"Apakah aku punya kesempatan?"
Perdana Menteri Jepang Fumio Kishida juga bertemu dengan para eksekutif dari perusahaan terkait semikonduktor di Amerika Serikat, Eropa, Korea Selatan dan Taiwan di kediaman Perdana Menteri pada 18 Mei.Kishida secara pribadi mengimbau perusahaan untuk berinvestasi di Jepang, dalam pertemuan dengan eksekutif perusahaan berkata, "Saya berharap dapat menggunakan upaya pemerintah untuk lebih memperluas investasi langsung di Jepang dan mendukung industri semikonduktor Jepang."
Pertemuan tersebut dihadiri oleh Ketua TSMC Liu Deyan, CEO Intel Pat Kissinger, CEO Micron Technology Moroteya dan tujuh orang lainnya, serta para eksekutif Samsung Electronics dan IBM.Mereka semua adalah pemimpin raksasa semikonduktor.
Karena hubungan khusus antara Jepang dan Korea Selatan, percepatan kerja sama semikonduktor tidak akan merugikan Samsung.Nyatanya, hubungan semikonduktor antara Jepang dan Korea Selatan lebih mirip dengan dukungan industri antara republik-republik Uni Soviet, dan kerja sama antar industri lebih besar daripada persaingan, selama "jam" umum "anjing makan anjing" adalah rusak, dapat memainkan banyak upaya bersama.
Menurut firma riset pasar QY Research, pasar pengecoran semikonduktor global diperkirakan akan tumbuh dari $113,421 miliar pada tahun 2021 menjadi $219,304 miliar pada tahun 2028.Samsung Electronics memulai produksi massal semikonduktor 3-nanometer berstruktur GA pada bulan Juni tahun lalu, yang sangat meningkatkan efisiensi daya dan kinerja.Diharapkan untuk mengimbangi TSMC dalam teknologi pengecoran ketika produksi massal semikonduktor 2 nanometer dimulai pada tahun 2025.
Namun, apakah itu upaya Jepang untuk meninjau kembali impian lama semikonduktor "pemimpin wulin" atau upaya Samsung untuk mengganti situs pengganti TSMC, perlu juga mempertimbangkan keinginan "master" di belakangnya.
Menurut laporan kantor berita EFE Hiroshima pada 19 Mei, Presiden AS Joe Biden tiba di Hiroshima, Jepang pada tanggal 18 untuk menghadiri KTT Kelompok Tujuh (G7).Menariknya, Biden juga membawa tas kerja yang dikenal sebagai "tombol nuklir" (dibawa oleh ajudan militer, bukan presiden tentunya) selama kunjungannya ke lokasi bom atom AS.
Koper "tombol nuklir" mendarat di tempat bom nuklir mendarat, yang juga sangat ironis.Pada tahap proses 3/2-nanometer, Amerika Serikat belum melampaui TSMC, industri semikonduktor Jepang dan Samsung Korea Selatan, punya peluang?
Perubahan besar yang dibawa oleh ChatGPT, yang disebut Ma Huateng "sekali dalam beberapa ratus tahun", merupakan peluang yang sangat besar untuk restrukturisasi industri.Kata-kata persis Ma Huateng adalah sebagai berikut:
"Awalnya kami mengira [kecerdasan buatan yang diwakili oleh ChatGPT] adalah peluang sekali dalam satu dekade untuk Internet, tetapi semakin kami memikirkannya, semakin kami menyadari bahwa ini adalah peluang sekali dalam satu abad, serupa ke revolusi industri yang menemukan listrik."
"Untuk revolusi industri, mengeluarkan bola lampu sebulan lebih awal tidak terlalu penting dalam jangka panjang."Kuncinya adalah melakukan pekerjaan yang solid dari algoritme yang mendasari, daya komputasi, dan data, dan yang lebih penting adalah pendaratan adegan, saat ini (kami) masih melakukan beberapa pemikiran.Saya merasa banyak perusahaan sedang terburu-buru saat ini, dan sepertinya ini untuk menaikkan harga saham, yang bukan gaya kami."
Namun tidak hanya banyak perusahaan yang terlalu cemas, beberapa negara juga cemas.Misalnya, Jepang bertaruh pada berbagai jalur teknologi baru seperti kendaraan energi hidrogen, tetapi telah berulang kali ditekan oleh industri China dan Amerika, dalam menghadapi aplikasi baru kecerdasan buatan seperti ChatGPT, setidaknya China memiliki peniru. , dan Jepang bahkan tidak bisa meniru, bagaimana bisa tidak mendesak?
Pada kuartal pertama tahun ini, ekspor China mencapai 5,65 triliun yuan, naik 8,4% year on year.Diantaranya, kendaraan berawak listrik, baterai lithium, sel surya dan "tiga tipe baru" lainnya, total ekspor 264,69 miliar yuan, meningkat 66,9%;Ekspor "tiga baru" ke lima pasar utama UE, Amerika Serikat, ASEAN, Korea Selatan, dan Inggris masing-masing meningkat sebesar 88,7%, 88,1%, 103,5%, 121,7%, dan 118,2%.
Defisit perdagangan Korea Selatan pada kuartal pertama adalah $22,401 miliar, naik 397,6 persen YoY.Ekspor ke China turun 33,4 persen tahun ke tahun, penurunan bulanan ke-10 berturut-turut.
Sebagai penopang ekonomi Korea Selatan, Samsung, bagaimana bisa tidak terburu-buru?Di luar geopolitik, pergeseran data lebih didorong oleh pergeseran kekuatan teknologi dan industri.Untuk Samsung, mulai dari 3 nm dan bahkan beberapa tahun kemudian, proses 2 nm harus dihentikan di TSMC.Karena ini adalah kesempatan terakhir Samsung.
Semikonduktor Jepang juga brilian, menghadapi hari TSMC, dan tidak akan iri?
Sekali waktu, Anda dipukuli jika Anda mundur.Transformasi industri abad ke-21 tidak kalah brutalnya.Persaingan yang lembut hanya ada dalam imajinasi - mungkin hanya setengah langkah di belakang revolusi teknologi, negara kecil dan makmur akan hancur dan mati karena kelaparan.Dan kekuatan menengah yang semula makmur, akan mengantar ke negara tandus lainnya, yang berlangsung selama 30 tahun gelembung akan terus menutupi.